4.1. 合并财务报表–民国一○一年至一○六年第一季

最近两年度各项财务比率增减变动达20%以上者，说明如下：

(1)存货周转率增加20%：主系本期销售成长使销货成本增加所致。

(2)总资产周转率增加26%：主系本期销售成长使销货净额增加所致。

(3)纯益率减少28%：主系毛利率下滑所致。

(4)现金再投资比率上升：主系本年度营业活动之净现金流入增加及发放去年度股东现金股利减少所致。

(5)营运杠杆度增加47%：主系营业收入净额增加所致。

4.2. 个体财务报表–民国一○一年至一○五年

最近两年度各项财务比率增减变动达20%以上者，说明如下：

(1)速动比率减少25%：主系存货及流动负债增加所致。

(2)利息保障倍数减少20%：主系税前净利减少所致。

(3)存货周转率增加37%、应付款项周转率增加38%及平均销货日数减少27%：主系本期销售成长使销货成本增加所致。

(4)总资产周转率增加25%：主系本期销售成长使销货净额增加所致。

(5)纯益率减少25%：主系毛利率下滑所致。

(6)现金流量比率增加26%及现金再投资比率增加87%：主系营业活动之净现金流入增加及发放去年度股东现金股利减少所致。

(7)营运杠杆度增加2055%及财务杠杆度增加84%：主系营业利益减少所致。

财务比率计算公式如下：

1.财务结构

(1)负债占资产比率＝负债总额／资产总额

(2)长期资金占不动产、厂房及设备比率＝(权益总额＋非流动负债)／不动产、厂房及设备净额

2.偿债能力

(1)流动比率＝流动资产／流动负债

(2)速动比率＝(流动资产－存货－预付费用)／流动负债

(3)利息保障倍数＝所得税及利息费用前纯益／本期利息支出

3.经营能力

(1)应收款项(包括应收帐款与因营业而产生之应收票据)周转率＝销货净额／各期平均应收款项(包括应收帐款与因营业而产生之应收票据)余额

(2)平均收现日数＝365／应收款项周转率

(3)存货周转率＝销货成本／平均存货额

(4)应付款项(包括应付帐款与因营业而产生之应付票据)周转率＝销货成本／各期平均应付款项(包括应付帐款与因营业而产生之应付票据)余额

(5)平均销货日数＝365／存货周转率

(6)不动产、厂房及设备周转率＝销货净额／平均不动产、厂房及设备净额

(7)总资产周转率＝销货净额／平均资产总额

4.获利能力

(1)资产报酬率＝[税后损益＋利息费用×(1－税率)]／平均资产总额

(2)权益报酬率＝税后损益／平均权益总额

(3)纯益率＝税后损益／销货净额

(4)每股盈余＝(归属于母公司业主之损益－特别股股利)／加权平均已发行股数

5.现金流量

(1)现金流量比率＝营业活动净现金流量／流动负债

(2)净现金流量允当比率＝最近五年度营业活动净现金流量／最近五年度(资本支出＋存货增加额＋现金股利)

(3)现金再投资比率＝(营业活动净现金流量－现金股利)／(不动产、厂房及设备毛额＋长期投资＋其他非流动资产＋营运资金)

6.杠杆度：

(1)营运杠杆度＝(营业收入净额－变动营业成本及费用)／营业利益

(2)财务杠杆度＝营业利益／(营业利益－利息费用)