4.1 合并财务报表–民国一○一年至一○二年

财务分析

分析项目

101年度

102年度

财务结构

负债占资产比率(%)

16.61

24.47

财务结构

长期资金占不动产、厂房及设备比率(%)

1,635.89

1,727.71

偿债能力

流动比率(%)

357.02

263.49

偿债能力

速动比率(%)

311.52

245.97

偿债能力

利息保障倍数

151.61

202.25

经营能力

应收帐款周转率(次)

11.88

11.58

经营能力

平均收现日数

31

32

经营能力

存货周转率(次)

4.05

5.36

经营能力

应付款项周转率(次)

6.44

7.63

经营能力

平均销货日数

90

68

经营能力

不动产、厂房及设备周转率(次)

9.64

12.34

经营能力

总资产周转率(次)

0.55

0.58

获利能力

资产报酬率(%)

8.73

11.77

获利能力

权益报酬率(%)

10.66

14.82

获利能力

税前纯益占实收资本额比率(%)

122.17

218.91

获利能力

纯益率(%)

15.66

20.20

获利能力

每股盈余(元) 追溯调整前

12.81

20.51

获利能力

每股盈余(元) 追溯调整后

12.81

N/A

现金流量

现金流量比率(%)

34.58

64.47

现金流量

现金流量允当比率(%) (注)

125.00

141.34

现金流量

现金再投资比率(%)

0.65

14.68

杠杆度

营运杠杆度

5.72

4.13

杠杆度

财务杠杆度

1.01

1.01

最近两年度各项财务比率增减变动达20%以上者,说明如下:

(1)负债占资产比率增加47%:主系短期借款及其他应付款增加所致。

(2)流动比率减少26%及速动比率减少21%:主系流动负债增加所致。

(3)利息保障倍数增加33%:主系本期净利增加所致。

(4)存货周转率增加37%及平均销货日数减少25%:主系营收成本增加所致。

(5)不动产、厂房及设备周转率增加28%:主系营业收入增加所致。

(6)资产报酬率增加35%、权益报酬率增加39%、纯益率29%、每股盈余增加60%、营运杠杆度减少28%及税前纯益占实收资本额比率增加79%:主系营业利益、税前净利及本期净利增加所致。

(7)现金流量比率增加86%现金再投资比率增加2,176%:主系营业活动之净现金流入增加所致。

注:民国97-100年之营业活动净现金流量系为我国财务会计准则之资料。

4.2合并财务报表–民国九十八年至一○○年–我国财务会计准则

财务分析

分析项目

98年度

99年度

100年度

财务结构

负债占资产比率(%)

21.43

19.07

21.26

财务结构

长期资金占固定资产比率(%)

1,580.68

1,430.79

1,187.31

偿债能力

流动比率(%)

387.17

436.65

368.22

偿债能力

速动比率(%)

358.50

391.83

335.08

偿债能力

利息保障倍数

59,873.14

N/A

1,515.53

经营能力

应收帐款周转率(次)

17.62

15.17

11.28

经营能力

平均收现日数

21

24

32

经营能力

存货周转率(次)

5.37

4.35

3.57

经营能力

应付款项周转率(次)

5.71

5.21

5.45

经营能力

平均销货日数

68

84

102

经营能力

固定资产周转率(次)

17.25

15.45

9.86

经营能力

总资产周转率(次)

0.97

0.82

0.61

获利能力

资产报酬率(%)

30.88

22.37

9.53

获利能力

股东权益报酬率(%)

38.50

28.05

11.94

获利能力

实收资本额比率(%) 营业利益

333.79

282.54

107.58

获利能力

实收资本额比率(%) 税前纯益

343.27

293.54

123.77

获利能力

纯益率(%)

31.77

27.25

15.68

获利能力

每股盈余(元) 追溯调整前

34.12

28.44

12.35

获利能力

每股盈余(元) 追溯调整后

34.05

28.44

12.35

现金流量

现金流量比率(%)

187.55

114.04

54.91

现金流量

现金流量允当比率(%)

179.19

149.03

125.42

现金流量

现金再投资比率(%)

39.61

1.00

-4.99

杠杆度

营运杠杆度

2.42

2.68

5.27

杠杆度

财务杠杆度

1.00

1.00

1.00

4.3 个体财务报表–民国一○一年至一○二年

财务分析

分析项目

101年度

102年度

财务结构

负债占资产比率(%)

11.41

15.25

财务结构

长期资金占不动产、厂房及设备比率(%)

2,792.41

3,084.74

偿债能力

流动比率(%)

235.06

210.25

偿债能力

速动比率(%)

182.63

190.46

偿债能力

利息保障倍数

9,414.56

1,393.09

经营能力

应收帐款周转率(次)

15.98

13.20

经营能力

平均收现日数

23

28

经营能力

存货周转率(次)

3.89

5.31

经营能力

应付款项周转率(次)

6.05

7.89

经营能力

平均销货日数

94

69

经营能力

不动产、厂房及设备周转率(次)

9.93

15.26

经营能力

总资产周转率(次)

0.38

0.45

获利能力

资产报酬率(%)

9.28

12.85

获利能力

权益报酬率(%)

10.69

14.84

获利能力

税前纯益占实收资本额比率(%)

120.97

216.40

获利能力

纯益率(%)

24.55

28.59

获利能力

每股盈余(元) 追溯调整前

12.81

20.51

获利能力

每股盈余(元) 追溯调整后

12.81

N/A

现金流量

现金流量比率(%)

21.33

92.35

现金流量

现金流量允当比率(%) (注)

91.43

96.33

现金流量

现金再投资比率(%)

-3.39

9.81

杠杆度

营运杠杆度

7.65

3.72

杠杆度

财务杠杆度

1.00

1.00

最近两年度各项财务比率增减变动达20%以上者,说明如下:

(1)负债占资产比率增加34%:主系短期借款及其他应付款增加所致。

(2)利息保障倍数减少85%:主系利息费用增加所致。

(3)存货周转率增加37%、应付款项周转率增加30%及平均销货日数减少27%:主系营收成本增加所致。

(4)不动产、厂房及设备周转率增加54%:主系营业收入增加所致。

(5)资产报酬率增加38%、权益报酬率增加39%、每股盈余增加60%、营运杠杆度减少51%、税前纯益占实收资本额比率增加79%:主系营业利益、税前净利及本期净利增加所致。

(6)现金流量比率增加333%及现金再投资比率增加389%:主系营业活动之净现金流入增加所致。

注:民国97-100年之营业活动净现金流量系为我国财务会计准则之资料。

4.4个体财务报表–民国九十八年至一○○年–我国财务会计准则

财务分析

分析项目

98年度

99年度

100年度

财务结构

负债占资产比率(%)

18.09

17.03

15.76

财务结构

长期资金占固定资产比率(%)

1,846.45

1,656.42

1,788.03

偿债能力

流动比率(%)

291.11

268.84

204.95

偿债能力

速动比率(%)

269.13

230.82

173.21

偿债能力

利息保障倍数

N/A

N/A

3,086.44

经营能力

应收帐款周转率(次)

27.74

20.03

14.17

经营能力

平均收现日数

13

18

26

经营能力

存货周转率(次)

5.17

3.85

3.42

经营能力

应付款项周转率(次)

5.50

4.73

4.84

经营能力

平均销货日数

71

95

107

经营能力

固定资产周转率(次)

13.88

11.39

8.13

经营能力

总资产周转率(次)

0.67

0.54

0.39

获力能力

资产报酬率(%)

31.99

23.14

9.99

获力能力

股东权益报酬率(%)

38.54

28.07

11.95

获力能力

实收资本额比率(%) 营业利益

196.74

156.98

42.18

获力能力

实收资本额比率(%) 税前纯益

341.96

292.68

121.64

获力能力

纯益率(%)

47.48

43.01

25.30

获力能力

每股盈余(元) 追溯调整前

34.12

28.44

12.35

获力能力

每股盈余(元) 追溯调整后

34.05

28.44

12.35

现金流量

现金流量比率(%)

158.31

70.59

38.50

现金流量

现金流量允当比率(%)

174.03

127.62

104.22

现金流量

现金再投资比率(%)

22.16

-11.91

-12.41

杠杆度

营运杠杆度

2.71

2.94

7.52

杠杆度

财务杠杆度

1.00

1.00

1.00

财务比率计算公式如下:

1.财务结构

(1)负债占资产比率=负债总额/资产总额

(2)长期资金占不动产、厂房及设备比率=(权益总额+非流动负债)/ 不动产、厂房及设备净额

2.偿债能力

(1)流动比率=流动资产/流动负债

(2)速动比率=(流动资产-存货-预付费用)/流动负债

(3)利息保障倍数=所得税及利息费用前纯益/本期利息支出

3.经营能力

(1)应收款项(包括应收帐款与因营业而产生之应收票据)周转率= 销货净额/各期平均应收款项(包括应收帐款与因营业而产生之应收票据)余额

(2)平均收现日数=365/应收款项周转率

(3)存货周转率=销货成本/平均存货额

(4)应付款项(包括应付帐款与因营业而产生之应付票据)周转率= 销货成本/各期平均应付款项(包括应付帐款与因营业而产生之应付票据)余额

(5)平均销货日数=365/存货周转率

(6) 不动产、厂房及设备周转率=销货净额/平均不动产、厂房及设备净额

(7)总资产周转率=销货净额/平均资产总额

4.获利能力

(1)资产报酬率=[税后损益+利息费用×(1-税率)]/ 平均资产总额

(2)权益报酬率=税后损益/平均权益总额

(3)纯益率=税后损益/销货净额

(4)每股盈余=(归属于母公司业主之损益-特别股股利)/加权平均已发行股数

5.现金流量

(1)现金流量比率=营业活动净现金流量/流动负债

(2)净现金流量允当比率=最近五年度营业活动净现金流量/最近五年度(资本支出+存货增加额+现金股利)

(3)现金再投资比率=(营业活动净现金流量-现金股利)/(不动产、厂房及设备毛额+长期投资+其他非流动资产+营运资金)

6.杠杆度:

(1)营运杠杆度=(营业收入净额-变动营业成本及费用) /营业利益

(2)财务杠杆度=营业利益/(营业利益-利息费用)

财务比率(我国财务会计准则)计算公式如下:

1.财务结构

(1)负债占资产比率=负债总额/资产总额

(2)长期资金占固定资产比率=(股东权益净额+长期负债)/固定资产净额

2.偿债能力

(1)流动比率=流动资产/流动负债

(2)速动比率=(流动资产-存货-预付费用)/流动负债

(3)利息保障倍数=所得税及利息费用前纯益/本期利息支出

3.经营能力

(1)应收款项(包括应收帐款与因营业而产生之应收票据)周转率=销货净额/各期平均应收款项(包括应收帐款与因营业而产生之应收票据)余额

(2)平均收现日数=365/应收款项周转率

(3)存货周转率=销货成本/平均存货额

(4)应付款项(包括应付帐款与因营业而产生之应付票据)周转率=销货成本/各期平均应付款项(包括应付帐款与因营业而产生之应付票据)余额

(5)平均销货日数=365/存货周转率

(6)固定资产周转率=销货净额/平均固定资产净额

(7)总资产周转率=销货净额/平均资产总额

4.获利能力

(1)资产报酬率=[税后损益+利息费用×(1-税率)]/平均资产总额

(2)股东权益报酬率=税后损益/平均股东权益净额

(3)纯益率=税后损益/销货净额

(4)每股盈余=(税后净利-特别股股利)/加权平均已发行股数

5.现金流量

(1)现金流量比率=营业活动净现金流量/流动负债

(2)净现金流量允当比率=最近五年度营业活动净现金流量/最近五年度(资本支出+存货增加额+现金股利)

(3)现金再投资比率=(营业活动净现金流量-现金股利)/(固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金)

6.杠杆度

(1)营运杠杆度=(营业收入净额-变动营业成本及费用)/营业利益

(2)财务杠杆度=营业利益/(营业利益-利息费用)